会议指出，国内经济总体延续恢复发展态势，要加大稳健货币政策实施力度，强化跨周期和逆周期调节，着力稳就业和稳物价，稳定宏观经济大盘。用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施建设。深化汇率市场化改革，增强人民币汇率弹性，加强预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。因城施策用足用好政策工具箱，支持刚性和改善性住房需求，推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度，引导商业银行提供配套融资支持，维护住房消费者合法权益，促进房地产市场平稳健康发展。推动平台经济规范健康持续发展，对平台经济实施常态化监管。要发挥存款利率市场化调整机制重要作用，推动降低个人消费信贷成本。优化大宗消费品和社会服务领域消费金融服务，继续加大对企业稳岗扩岗和重点群体创业就业的金融支持力度。

　　中国人民银行9月28日宣布设立设备更新改造专项再贷款，成为我国结构性货币政策工具扩围加力的最新实例。该专项再贷款将专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款，央行按贷款本金等额提供资金支持，专项支持充电桩、新型基础设施、产业数字化转型等10个领域设备购置与更新改造。项目额度为2000亿元以上，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年，发放对象包括国开行、政策性银行、国有行、邮储银行、股份行等21 家金融机构。此次是央行年内第四次落地专项再贷款，力求“增量”“降价”，宽信用，扩需求、促消费的态度明确。基建与制造业有望并驾齐驱，成为信贷放量的主要抓手，并带动中长期贷款需求，优化信贷结构，对普惠型小微企业贷款的正向拉动预期加大。

　　美国商务部数据显示，8月核心PCE同比上涨4.9%，创4月来最大升幅，高于预期的4.7%；环比则上升0.6%，仍接近历史高位。另外，美国8月个人收入环比增长0.3%，经通胀调整后个人实际支出环比增长0.1%。美国第二季度实际GDP终值年化环比萎缩0.6%，连续第二个季度萎缩，经济陷入技术性衰退。市场预计美联储11月加息75个基点的可能性超过60%。

　　10月7日最新公布的数据显示，美国9月非农就业人数增加26.3万人，预期增加27.5万人；失业率为3.5%，低于预期的3.7%。数据公布后的市场反应显示，市场对美联储保持激进加息路径的预期升温。

　　1、银保监会、央行联合印发《关于推动动产和权利融资业务健康发展的指导意见》

　　9月29日发布的该《指导意见》提出，要加大动产和权利融资服务力度，科学合理拓宽押品范畴，充分发挥动产和权利融资对薄弱领域的支持作用，加强动产和权利融资差异化管理。支持银行机构深化动产和权利融资业务创新，提升应收账款融资服务质效，优化商品和货权融资业务，发展基于供应链的应收账款融资、存货担保融资等业务，积极开发体系化、全场景的数字供应链金融产品。《指导意见》要求，银行机构要提升动产融资风险管控能力，强化动产和权利价值评估。鼓励银行机构建立健全动产和权利融资分类管理制度，配置专项额度，提高风险容忍度，并在风险可控前提下适度提高抵质押率上限，创新知识产权质押融资产品，探索普通电子仓单融资。努力培育专业人才队伍，制定差异化的考核激励安排，细化落实尽职免责制度。对于供应链融资业务，可探索以线上为主开展贷款“三查”工作。要落实担保登记公示要求，规范在押动产管理和第三方监管合作，推进新技术在押品管控中的应用，并拓宽动产处置变现渠道。

　　9月29日晚间，中国人民银行、银保监会联合发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于今年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，二套住房贷款利率政策下限则按现行规定执行。据统计，国家统计局跟踪商品住宅销售价格的70个大中城市中，有23个城市符合规定条件，其中，二线城市包括天津、石家庄、大连、武汉、哈尔滨、贵阳、昆明、兰州8城，三四线城市包括秦皇岛、包头、温州、大理、泉州等15城。23城可在2022年底前阶段性下调或取消首套房贷利率下限，首套商贷利率下限或将下调突破4.1%。

　　9月30日晚间央行宣布，决定自10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%；第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变。这是央行时隔逾7年首次下调首套个人住房公积金贷款利率。

　　国庆节前一周A股继续走弱。上证指数下跌2.07%，科创50下跌2.24%，沪深300下跌1.33%，创业板指下跌0.65%。板块方面，医药、消费者服务、食品饮料三个板块上涨，国防军工、有色金属、石油石化等板块领跌。

　　9月份，随着稳经济一揽子政策持续发挥效能，加之高温天气影响消退，制造业景气度有所回暖，制造PMI为50.1%，比上月上升0.7个百分点，重返扩张区间。非制造业PMI为50.6%，比上月下降2.0个百分点，仍处于扩张区间，但非制造业景气扩张有所放缓。综合来看，国内整生产经营活动总体继续扩张，但扩张步伐有所放缓。

　　美股方面，得益于上周前两个交易日的大涨，美股三大股指上周小幅上涨。上周道琼斯指数上涨1.99%，标普500指数上涨1.51%，纳斯达克指数上涨0.73%。

　　上周五最新公布的数据显示，9月美国失业率意外下降，这令市场担忧美联储将以牺牲部分就业为代价，继续激进加息以遏制通胀。原油市场方面，受欧佩克+大幅减产与市场供应趋紧的综合影响，国际油价周五显著上涨，纽约油价重回每桶90美元关口上方，能源市场供应仍然紧张。

　　节前在多重利空共同作用下，债市连续暴跌。上半周主要原因包括人民币加速贬值、汇率突破关键点位7.2，外资出逃加之债市担心汇率对央行宽松形成掣肘，造成股债汇三杀。此外，叠加房地产销售高频数据改善、跨月资金紧张、外长出访、香港防疫政策放松等，陆续推动跌破关键支撑位。周四晚间，央行宣布降低首套房利率下限，再次对空头情绪推波助澜。全周来看，十年国债期货主力合约T2212从上周五的收盘价101.275跌至100.57。10年期国开债收益率从2.8225上行至2.92,10年期国债收益率从2.6725上行了6BP至2.7325,5年期国开债收益率也上行了近10BP。

　　后续需关注十一期间消费数据及疫情信息，以及是否会继续出台房地产相关放松政策。预计节后社融数据将有所反弹，保持谨慎观望，四季度利率的变化，还是要看基本面数据的边际变化和政策的落地情况。

　　国家外汇管理局10月7日公布数据显示，截至2022年9月末，中国外汇储备规模为30289.55亿美元，相比于8月减少259.26亿美元。此外，中国9月末黄金储备6264万盎司，与上月持平。外汇储备变动的主要原因，一是我国对外投资额持续上升用掉了部分外汇储备；二是汇率折算和资产价格变化等因素综合作用。9月份，跨境资金流动总体平稳，而国际金融市场上，美元指数进一步上涨，全球金融资产价格大幅下跌。外管局官员表示，当前外部形势更趋复杂严峻，全球经济不稳定不确定因素明显增多，国际金融市场波动加剧。但我国经济韧性强、潜力足、回旋余地广、长期向好的基本面不会改变，有利于外汇储备规模总体稳定。

　　12月20日晚间要闻速览：被勒索225万美元！蔚来回应用户数据遭窃取……